Suruhanjaya pembaharuan belanjawan Presiden Obama mencadangkan menghapuskan potongan bunga gadai janji rumah. Idea ini mempunyai penganalisis yang bergegas untuk menganggarkan kesan ekonomi cadangan.
Malangnya, penggubal undang-undang sering melupakan undang-undang akibat yang tidak diingini apabila menawarkan perubahan kepada dasar. Dalam kes ini, pegawai pilihan kita perlu mempertimbangkan bagaimana membuat faedah hipotek tidak boleh dipotong cukai akan memberi kesan kepada pasaran kredit perniagaan kecil.
$config[code] not foundWalaupun pembuat polisi mungkin tidak melihat sambungan itu, potongan faedah gadai janji dikaitkan dengan kredit perniagaan kecil. Ini kerana potongan membantu menaikkan harga perumahan. Dengan 25 peratus daripada mereka yang menjalankan syarikat-syarikat kecil menggunakan ekuiti rumah untuk membiayai perniagaan mereka, kejatuhan harga perumahan bermakna pinjaman perniagaan kecil dan garis kredit akan menjadi lebih sukar.
Menghapuskan potongan cukai faedah gadai janji akan memberi kesan yang besar ke atas pasaran kredit perniagaan kecil. Analisis oleh Persatuan Realtors Kebangsaan menunjukkan bahawa harga rumah akan turun 15 peratus jika tiada potongan ini. Satu kajian yang saya jalankan dengan Mark Schweitzer dari Federal Reserve Bank of Cleveland menunjukkan penurunan setiap satu peratus dalam harga perumahan merendahkan nilai pinjaman ekuiti rumah (HELOCS) sebanyak 1.33 peratus. Dikombinasikan dengan anggaran penurunan harga rumah daripada tidak dapat mengurangkan faedah gadai janji daripada cukai anda, peralihan ini bermakna penurunan nilai sebanyak 20 peratus dalam nilai HELOCS.
Itulah kredit perniagaan yang kurang kecil. Satu laporan oleh New York Fed meletakkan nilai dolar HELOC yang beredar pada $ 700 bilion pada awal tahun 2010. Oleh itu, kita harus mengharapkan untuk melihat penurunan $ 140 bilion dalam HELOC yang belum selesai jika potongan faedah gadai janji rumah dihapuskan.
Sebilangan besar penurunan ini akan ditanggung oleh pemilik perniagaan kecil. Analisis kaji selidik kewangan pengguna Federal Reserve menunjukkan bahawa pemilik perniagaan menyumbang satu perempat daripada pinjaman ekuiti rumah pada tahun 2007, tahun terakhir yang mana data tersedia. Oleh itu, penurunan deduktif kepentingan gadai janji akan mencukur $ 35 bilion daripada pinjaman ekuiti rumah pemilik perniagaan kecil.
Walaupun kita tidak tahu pasti berapa banyak peminjaman ekuiti rumah pemilik perniagaan kecil membiayai operasi perniagaan, jumlahnya cukup besar. Analisis data tinjauan kewangan pengguna Fed menunjukkan bahawa isi rumah dengan perniagaan mempunyai hutang ekuiti rumah median yang lebih 50 peratus daripada isi rumah tanpa perniagaan pada tahun 2007. Jika perbezaan tahap hutang antara kedua-dua jenis isi rumah mewakili bahagian peminjaman ekuiti rumah pemilik perniagaan menggunakan untuk membiayai syarikat mereka, maka satu pertiga daripada perniagaan kecil yang memiliki peminjaman ekuiti rumah tangga digunakan untuk menyokong operasi perniagaan.
Pengurangan harga perumahan yang dianggarkan datang daripada penurunan pengurangan faedah gadai janji akan menyebabkan kemerosotan $ 11.7 bilion dalam peminjaman ekuiti rumah oleh pemilik perniagaan kecil untuk tujuan perniagaan. Itulah kira-kira 16 peratus dari $ 71.8 bilion dalam peminjaman pinjaman yang dibuat kepada syarikat-syarikat kecil (perniagaan dengan kurang daripada $ 1 juta dalam jualan tahunan) pada tahun 2009, tahun terkini yang mana data tersedia.
Dan itu hanya kesan menghapuskan potongan faedah gadai janji pada pemilik perniagaan kecil menggunakan pinjaman ekuiti rumah untuk membiayai syarikat mereka. Apa-apa kesan potongan dihapuskan ke atas jenis pinjaman lain yang digunakan untuk memanfaatkan ekuiti rumah untuk tujuan perniagaan akan berada di atasnya.
Pegawai pilihan kita perlu mempertimbangkan undang-undang akibat yang tidak diingini apabila mereka membantah menghapuskan potongan bunga gadai janji. Melakukannya akan menyebabkan penguncupan dalam pasaran kredit perniagaan kecil yang boleh membawa perniagaan kecil untuk mengurangkan pelaburan modal dan pengambilan pekerja.
6 Komen ▼
