Apabila syarikat rangkaian sosial Snap dipublikasikan baru-baru ini, pelabur malaikat legendaris, Chris Sacca menulis e-mel daripada pengasas Snap, Brian Murphy, meminta untuk bertemu dengannya ketika syarikat itu mula-mula mulai. Sacca menegaskan bahawa dia tidak pernah menjawab mesej itu.
Begitu juga, Brian Chesky, pengasas Airbnb, menulis dalam catatan blog baru-baru ini bahawa dia ditolak oleh tujuh kapitalis ventura apabila syarikat cuba menaikkan $ 150,000 pada penilaian $ 1.5 juta pada tahun 2008.
$config[code] not foundPengumuman ini mengingatkan saya tentang masalah yang sangat besar dalam memulakan pelaburan - negatif palsu. Di dunia malaikat melabur, terdapat dua masalah: "positif palsu" dan "negatif palsu." False positives berlaku apabila pelabur meletakkan wang ke dalam sebuah syarikat dan ia tidak berjaya. Negatif yang salah berlaku apabila pelabur memasuki perniagaan yang ternyata menjadi pemenang besar.
Bagi saya "negatif palsu" adalah masalah yang lebih besar bagi pelabur daripada "positif palsu." Masalah positif palsu boleh diuruskan secara matematik. Kebanyakan pelabur mempunyai kelebihan besar dalam mungkin dua dari setiap 10 syarikat yang mereka melabur jika mereka sangat baik dan satu daripada 10 jika mereka hanya baik-baik saja. Oleh itu, kebanyakan pelaburan yang dibuat akan menjadi positif palsu. Anda fikir syarikat baik tetapi ternyata tidak berjaya.
Sekiranya anda membina portfolio besar dan melabur dalam syarikat dengan peluang yang baik untuk menjadi pemenang besar, anda harus memenangi pemenang besar yang cukup untuk menanggung semua "positif palsu" anda. Jika pemenang datang sekitar 10 peratus masa, secara statistik anda akan memukul pemenang hampir 10 peratus masa dengan portfolio beberapa ratus pelaburan, pelbagai simulasi Monte Carlo mendedahkan.
Peluang Terlepas dalam Pelaburan Permulaan
"Negatif palsu" adalah sukar untuk dikendalikan. Tidak ada cara matematik untuk mengelakkan kehilangan tawaran hebat. Anda perlu meluangkan masa untuk melihat. Itu bererti menanggapi e-mel daripada semua pengasas yang menghantarnya kepada anda dan mengambil semua mesyuarat atau anda menghadapi risiko gagal mendarat ikan besar kerana anda tidak melemparkan garisan.
Lebih penting lagi, anda perlu memikirkan cara untuk membezakan syarikat dan pasukan yang baik dari yang buruk di tengah-tengah data yang sangat tidak menyenangkan apabila anda menghabiskan masa meneliti mereka.
Airbnb adalah perkara yang tepat. Apabila mereka menghubungi pelabur pada bulan Jun 2008 untuk mengumpul wang dengan penilaian bernilai $ 1.5 juta, ia kelihatan dahsyat. Produknya tidak berfungsi dan jualannya jatuh.
Jawapan yang betul kelihatan "tidak" pada masa itu. Itu ternyata tidak menjadi kes itu, itulah sebabnya ia dipanggil "negatif palsu."
Daripada kedua-dua komponen ini untuk memerangi "negatif palsu," faktor masa adalah lebih mudah untuk diselesaikan. Banyak perkara yang dilihat pelabur - pasaran, pasukan dan peluang - mungkin muncul (palsu) negatif. Dan memikirkan bila mengabaikan isyarat negatif itu tidak mudah.
Tetapi faktor masa boleh diselesaikan dengan meletakkan sedikit usaha untuk mempertimbangkan peluang pelaburan - menghantar e-mel dan panggilan telefon dan bukannya mengabaikan mereka atau membiarkan pengasas memberikan keseluruhan padang sebelum anda berkata "tidak." Seperti yang dikatakan Wayne Gretsky, "anda kehilangan seratus peratus daripada tembakan yang anda tidak ambil. "Jika anda ingin mengurangkan kemungkinan" negatif palsu "dalam pelaburan malaikat anda, anda harus mengambil sedikit lagi tembakan pada matlamat.
Melabur Photo melalui Shutterstock
