Di dalam posting ini, saya mengaprrasing ceramah yang dibuat oleh Dave Lambert dari Pengurusan Modal Hak Tepat ke kelas Kewangan Keusahawanan saya kerana saya fikir pandangannya sangat berharga sehingga saya ingin mendapatkan mesej itu.
Kos menurun untuk menjana produk perisian berdaya maju telah mengubah cara pemula perisian mengumpul wang. Kembali pada tahun 1980-an, diperlukan puluhan juta dolar untuk mencipta dan menguji versi beta produk perisian. Menjelang 2014, kos tersebut telah jatuh kepada sekitar $ 100,000.
$config[code] not foundPenurunan besar ini telah beralih bagaimana perisian start-up mengumpul wang. Model tradisional untuk menaikkan wang dari pelabur malaikat individu diikuti oleh modal teroka institusi telah memberi jalan untuk memanfaatkan modal teroka mikro kuantitatif (QMVC), dan akselerator perniagaan. (Dalam lajur masa depan saya akan membincangkan langkah ke arah pemecut perniagaan, tetapi hari ini saya akan menumpukan kepada pergeseran ke QMVC.)
Kesan Kos Rendah ke Pasaran untuk Melabur dalam Perniagaan Perisian
Kos penyusutan untuk mendapatkan produk perisian ke pasaran telah menimbulkan masalah untuk firma modal teroka. Modal teroka tradisi terlalu padat tenaga kerja untuk usaha penggalangan dana kurang dari $ 250,000, yang kini merupakan saiz pusingan pembiayaan pertama untuk permulaan perisian. VC tradisional berstruktur untuk membuat beberapa pelaburan berjuta-juta dolar setiap tahun. Kos urus niaga mereka terlalu tinggi; mereka mengumpul terlalu banyak wang; dan mereka mempunyai proses yang terlalu banyak buruh untuk melabur jumlah kecil dalam sebilangan besar syarikat.
Untuk melabur jumlah wang yang sangat kecil dengan jayanya pada peringkat pra-benih, pembiaya mesti dengan cepat mengenal pasti jumlah permulaan besar-besaran, menjalankan ketekunan wajar dan melaksanakan transaksi dengan cekap, dan memantau dan membantu portfolio syarikat yang besar. QMVC menggunakan teknologi, piawaian dan skala untuk membuat proses berfungsi dengan berkesan.
Mereka menggunakan alat analisis data untuk membuat pilihan, terutamanya pada sisi negatif. Dengan meminta pengasas syarikat startup untuk menyediakan mereka dengan data mengenai metrik utama - pengalaman pengasas, saiz pasaran, margin, industri, daya tarikan dan sebagainya - mereka boleh menggunakan perisian untuk menghilangkan usaha yang tidak sesuai sebagai syarikat portfolio, dan menumpukan semua perhatian mereka terhadap syarikat yang berpeluang menerima dana.
Mereka juga menggunakan standardisasi untuk membuat tawaran dengan cekap. Daripada merundingkan istilah secara individu dengan setiap permulaan, mereka menggunakan nota tukaran yang sama dan harga pusingan yang berharga, hanya menyesuaikan penilaian dan penilaian harga untuk syarikat.
Kerana syarikat-syarikat di mana QMVC melabur tidak mempunyai daya tarikan yang mencukupi untuk mewajarkan menjalankan banyak usaha wajar, QMVC menggunakan kepelbagaian yang besar untuk menguruskan ketidakpastian, memasukkan wang ke lebih dari seratus syarikat setahun, dan bukannya cuba mengumpulkan maklumat untuk mengurangkan ketidakpastian yang mana usaha sama mungkin berjaya.
Mereka membantu syarikat permulaan yang berbeza dari VC tradisional. Daripada duduk di papan, QMVC bergantung pada skala dan replikasi untuk memberikan bantuan. Mereka menjalin perkongsian dengan pakar jualan kontrak dan CFO sambilan untuk mendapatkan syarikat portfolio mereka dengan bantuan yang mereka perlukan pada kos marginal yang agak rendah. Mereka juga memindahkan amalan terbaik mengenai topik seperti perkembangan perisian, proses jualan, pameran perdagangan dan pemasaran dalam talian, dari satu permulaan kepada yang lain.
Akhirnya, QMVC mengubah geografi kewangan usahasama. Dalam usaha mereka untuk mencari sejumlah besar syarikat untuk menyiasat, QMVC melihat lebih dari dua jam perjalanan dari pejabat mereka. Pelabur di New York dan San Francisco meletakkan wang ke permulaan di Des Moines dan Detroit, difasilitasi oleh kekurangan keperluan untuk menghadiri mesyuarat lembaga dan proses ketekunan yang lebih mudah.
Sama ada QMVC adalah inovasi pasaran kewangan yang berkekalan masih dapat dilihat. Sekiranya kos membawa permulaan perisian ke pasaran terus menurun kerana ia tidak lama lagi, usahawan mungkin tidak memerlukan pembiayaan pusingan pertama daripada orang lain. Tetapi pada masa ini QMVC akan memainkan peranan utama dalam pembiayaan permulaan perisian.
Foto Pembuat Perisian melalui Shutterstock
Ulasan ▼
