Kebangkitan tapak pelaburan malaikat dalam talian telah mengubah pengiraan utama yang perlu dilakukan oleh pelabur dalam peluang penyaringan peluang.
Dalam dunia pra-dalam talian, para malaikat perlu menganggarkan penilaian pra-wang yang munasabah bagi permulaan untuk mendapatkan pembiayaan. Tetapi di dunia malaikat dalam talian melabur, penilaian pra-wang sering diberikan. Apa yang perlu difikirkan oleh malaikat adalah sama ada nilai penuaian berpotensi syarikat akan menyokongnya.
$config[code] not foundSatu cara yang baik untuk melakukan ini adalah melalui manipulasi algebra Kaedah Modal Teroka untuk mengira penilaian pra-wang syarikat-syarikat muda. Bill Payne, seorang ahli perniagaan malaikat dan mentor, menerbitkan sebuah blog post besar yang meringkaskan kaedah ini, yang saya ambil untuk menunjukkan manipulasi algebra yang diperlukan.
Dengan kaedah modal teroka, pulangan pelabur sama dengan nilai tuai yang diusahakan oleh syarikat yang dibahagikan dengan penilaian selepas wang. Jadi untuk mengira penilaian pasca wang, pelabur mengambil anggaran nilai penuaian syarikat dan membahagikannya dengan pelbagai pulangan yang diingini mereka. Kemudian mereka menolak pelaburan yang dicari dari penilaian selepas wang untuk menganggarkan penilaian pra-wang.
Di laman web dalam talian untuk melabur malaikat, penilaian pra dan pasca wang sering diberikan. Jadi, daripada memikirkan penilaian pra-wang untuk permulaan berdasarkan anggaran nilai panen yang dijangkakan, pelabur boleh mengira jangkaan pulangan berasaskan nilai tuai yang diperlukan dan penilaian pra-wang.
Kunci usaha ini adalah mempunyai jangkaan pulangan yang tinggi. Kajian (PDF) menunjukkan bahawa pulangan pelaburan malaikat sangat condong. Kebanyakan kehilangan modal yang dilaburkan di dalamnya atau hampir tidak kembali, sementara sebahagian kecil (sekitar 10 peratus) memberikan pulangan lebih daripada 30 kali. Pemenang-pemenang beberapa ini membuat semua orang yang kalah dan memberikan pulangan yang sihat ke atas modal dan masa pelabur.
Menangkapnya adalah bahawa tidak ada yang tahu lebih awal dari masa yang mana syarikat akan memberikan pulangan 30x. Oleh itu, sebagai pelabur syarikat pemula yang berjaya David S. Rose menunjukkan dalam bukunya mengenai pelaburan malaikat, para malaikat perlu mengehadkan pelaburan mereka hanya kepada syarikat-syarikat yang mereka harapkan untuk memberikan sekurang-kurangnya pulangan 30x.
Sekarang kita hanya perlu membuat algebra sedikit untuk mengetahui nilai tuai yang diperlukan syarikat untuk membuat penilaian pra-wang mereka berfungsi. Kami mengambil penilaian pra-wang mereka dan menambah pelaburan yang mereka cuba untuk mengira penilaian pasca wang mereka. Kami kemudian mengambil penilaian pasca wang dan membiaknya sebanyak 30 untuk mengetahui nilai panen yang diperlukan.
Pertimbangkan contoh berikut. Katakanlah permulaan permainan telefon mudah alih sedang mencari untuk meningkatkan biji benih $ 1 juta pada penilaian pra-wang sebanyak $ 4 juta. Penilaian selepas wangnya ialah $ 5 juta (penilaian pra-wang ditambah dengan peningkatan modal). Untuk kesepakatan ini, malaikat perlu percaya bahawa nilai penuaian usaha itu akan melebihi $ 150 juta ($ 5 juta kali 30X).
Walaupun tiada siapa yang boleh tahu pasti jika usaha yang diberikan akan mencapai nilai tuai tertentu, pelabur dapat menganggarkan kemungkinan. Harvests berlaku apabila pembuka dimasuki atau diperolehi. Nilai dari hasil panen ini banyak bergantung kepada perniagaan dan usahawan mencari pembiayaan. Jadi para malaikat dapat menilai sama ada perniagaan yang mereka sedang mempertimbangkan pembiayaan adalah peluang untuk mencapai nilai tuai yang diperlukan dengan melihat rekod pencapaian usahawan, industri syarikat itu, dan model perniagaan sedang dijalankan.
Foto Patung Malaikat melalui Shutterstock
