Pelabur yang canggih dalam syarikat permulaan berpotensi tinggi biasanya mengambil satu daripada dua pendekatan untuk melabur malaikat, yang saya panggil "bola kuasa" dan "bola wang". Salah satu daripada pendekatan ini boleh menghasilkan pulangan kewangan yang tinggi, tetapi kejayaan mereka memerlukan malaikat untuk mematuhi peraturan permainan yang mereka mainkan. Pelabur berbuat buruk apabila membingungkan kedua-dua perlawanan.
Jenis-jenis Philosophies Pelaburan
Apa yang saya sebut bola kuasa, selepas loteri loteri nama yang sama, adalah dua falsafah pelaburan Silicon Valley yang lazim. Prinsip inti dari pendekatan ini adalah malaikat membuat uang dari pecahan yang sangat sedikit dari pelaburan mereka dalam syarikat permulaan, mungkin satu-dalam-tiga puluh perusahaan. Tetapi kebarangkalian yang rendah untuk memukul pemenang akan diimbangi oleh besarnya pulangan pemenang pada pemenang. Dalam bola kuasa malaikat, satu pemenang akan dipublikasikan atau diperolehi pada harga yang sangat besar sehingga ia lebih daripada mencukupi untuk semua pelaburan gagal.
$config[code] not foundBola wang, yang dinamakan untuk pendekatan statistik untuk memasang pasukan besbol yang menang, adalah falsafah pelaburan yang paling umum bagi pelabur malaikat Timur Laut. Dalam bola wang, pelabur memperhatikan nombor-nombor tersebut. Mereka melihat peluang pelaburan yang mempunyai gabungan hasil, penilaian, dan termaktub yang berpotensi. Kerana kebanyakan permulaan yang disokong ekuiti luar keluar melalui pengambilalihan kurang dari $ 40 juta, masuk dengan penilaian yang rendah adalah penting bagi pelabur-pelabur ini untuk mendapatkan pulangan yang sepadan dengan risiko yang mereka ambil.
Jika anda bermain bola kuasa, perkara-perkara kecil untuk falsafah pelaburan anda selain daripada menjadi sangat penting. Ini bermakna melabur dalam pasukan dan peluang yang berpeluang menjadi unicorn. Penilaian pelaburan bulat pra-benih di syarikat seperti Facebook atau Alibaba membuat sedikit perbezaan. Walau apa pun penilaiannya, pelaburan akan menjadi homerun. Penilaian pusingan awal tidak pernah realistik tinggi dan istilah tidak boleh menjadi terlalu usahawan kerana anda perlu berada dalam perjanjian Unicorn di mana-mana kos untuk berjaya.
Permainan ini berbeza jika anda bermain bola wang. Tawaran itu mempunyai kebarangkalian sifar yang menjadi unicorns. Sebagai seorang super-malaikat David S. Rose, pengarang Angel Investing: The Gust Guide to Making Money dan Fun Investing in Startups, menjelaskan para malaikat harus melihat statistik untuk memainkan bola uang. Penilaian yang terlalu tinggi atau istilah yang terlalu berorientasikan usahawan akan menjejaskan tawaran.
Untuk bermain bola kuasa, seorang malaikat perlu melihat permulaan yang berpotensi menjadi moonshots. Ini bermakna melabur terutamanya di syarikat-syarikat Silicon Valley. Sekiranya malaikat terletak di tempat seperti Cleveland, Ohio (di mana saya), dia harus bersedia untuk melabur di rantau ini. Tidak semestinya jenis syarikat yang betul di dalam negara untuk strategi bola kuasa untuk berfungsi.
Bagi seorang malaikat untuk memainkan bola wang, dia perlu berpegang teguh dengan istilah yang membenarkan pulangan tinggi untuk keluar sederhana. Ini bermakna mengelakkan penilaian lebihan. Ini juga bermakna syarat perjanjian yang lebih ketat, seperti peruntukan perlindungan, hak dividen kumulatif, stok pilihan peserta, dan peletakan hak pengasas.
Falsafah Pelaburan Perlu Konsisten
Malaikat boleh membuat wang bermain bola kuasa atau bola wang, selagi mereka berpegang pada peraturan permainan yang mereka mainkan. Ini bermakna konsisten secara dalaman. Elemen pencampuran dan pencocokan kedua-dua permainan adalah resipi untuk bencana.
Photo Loteri melalui Shutterstock
2 Komen ▼
