Bilangan firma modal teroka mikro - dana yang mengumpul wang dari rakan kongsi terhad untuk melabur sedikit wang dalam banyak syarikat peringkat awal - telah berkembang secara dramatik, dari kurang daripada 50 pada tahun 2011 kepada kira-kira 250 hari ini. Pertumbuhan pesat ini telah berlaku kerana mikro VCs mengisi jurang penting di pasaran untuk membiayai syarikat peringkat awal.
Apa yang Dibalik Pertumbuhan Micro VC?
Semakin banyak, pemula memerlukan lebih sedikit wang pada awalnya daripada kapitalis teroka tradisional yang dapat menyediakan ekonomi.Jumlah wang yang diperlukan oleh syarikat permulaan khas untuk mencapai matlamat pasaran produk telah jatuh secara dramatik, daripada kira-kira $ 3 juta pada tahun 2004 kepada kira-kira $ 500,000 pada tahun 2014. Kapitalis teroka tradisional tidak boleh membuat $ 250,000 hingga $ 500,000 pelaburan dalam sejumlah besar syarikat, memandangkan saiz dana mereka dan proses ketekunan intensif buruh mereka.
$config[code] not foundPengurangan dalam jumlah modal yang diperlukan untuk mencapai pasaran produk patut juga bermakna peningkatan bilangan perniagaan yang bereksperimen dengan produk dan model perniagaan yang layak. Di peringkat terawal dalam pembangunan syarikat, para pelabur tidak dapat membezakan pemenang dengan mudah dari pihak yang kalah. Mengenal pasti Uber atau Airbnb dari penduduk syarikat yang menaikkan permulaan modal pada tahap ini hampir mustahil.
Untuk mengelakkan hilang Unicicorn, pelabur perlu membuat sejumlah besar taruhan kecil di pelbagai syarikat, sesuatu yang modal modal teroka tradisional tidak dilengkapi dengan baik. Pelaburan sedemikian memerlukan peralihan falsafah daripada mengenal pasti pemenang untuk mempelbagaikan secara besar-besaran. Ia juga memerlukan pelabur untuk mengambil pendekatan yang berbeza untuk menjalankan usaha wajar, melabur sebelum banyak soalan mengenai aktiviti hiliran boleh dijawab. Akhirnya ia memerlukan penggunaan data dan perisian untuk memilih usaha sama, menetapkan penilaian dan mengurus pelaburan.
Alternatif sedia ada untuk mikro VC - malaikat individu, kumpulan malaikat, dan pejabat keluarga - tidak sesuai untuk mengisi jurang pembiayaan ini. Malaikat individu sukar bagi usahawan untuk mencari. Mereka jarang mempunyai laman web yang mengiklankan aktiviti pelaburan mereka, dan selalunya mempunyai keluasan geografi yang terhad. Tambahan pula, masing-masing mempunyai keupayaan kewangan yang terhad, dan hanya ada yang mempunyai pengetahuan yang diperlukan untuk menetapkan istilah. Hasilnya, usahawan sering dicabar untuk mencari malaikat individu yang boleh membawa $ 250,000 hingga $ 500,000 bulat atau bahkan untuk mencukupi untuk mengisi pusingan.
Pejabat keluarga juga tidak sesuai. Pejabat keluarga biasanya merupakan orang yang bertanggungjawab untuk menjana kekayaan keluarga. Individu tersebut tidak mempunyai cukup masa untuk menilai sebilangan besar permulaan. Lebih-lebih lagi, mereka sering mempunyai pendapat yang kuat mengenai peluang perniagaan, pengasas dan pendekatan kepada pihak pengurusan, yang menjadikan mereka terlalu "menyentuh" untuk membuat sejumlah besar beragam, dolar kecil, taruhan di banyak syarikat.
Kumpulan malaikat bukanlah penyelesaian. Mereka tidak "modal yang cukup tangkas" untuk peringkat perkembangan syarikat ini. Kumpulan tidak baik membuat keputusan dengan cepat tentang pelaburan di peringkat awal syarikat apabila ketidakpastian besar mengelilingi masa depan mereka. Bukan sahaja lebih lambat untuk mengatur mesyuarat dan panggilan telefon dengan sekumpulan 25 malaikat daripada mengatur aktiviti yang sama dengan pasangan tunggal mikro VC, tetapi orang yang berbeza akan mencari maklumat yang berbeza untuk menilai masa depan yang tidak diketahui oleh usaha. Kecenderungan itu mencetuskan beban penjanaan maklumat pada pengasas syarikat dan memperlahankan proses penjanaan dana.
Seperti kebanyakan inovasi pasaran kewangan, kapitalis teroka mikro telah muncul untuk mengisi jurang di pasaran pendanaan peringkat awal yang telah dibuka kerana kos untuk mencapai pasaran produk yang sesuai pada permulaan telah jatuh. Perubahan itu memerlukan jenis kapitalis yang berbeza daripada VC tradisional.
Foto Pelabur melalui Shutterstock
1
