"Kembali pada hari" (lewat 1999) Saya adalah sebahagian daripada kumpulan pelabur yang menyumbang $ 1 juta untuk kepentingan pemilikan sebanyak 35 peratus dalam usaha teknologi permulaan yang memegang banyak janji (bukan mereka semua?). Anda mungkin boleh meneka bab seterusnya dalam kisah ini. Gelembung berteknologi bertekanan, NASDAQ turun 65 peratus, keperluan teknologi beralih dengan cepat dan pandangan syarikat kami berubah secara mendadak dalam masa kira-kira satu tahun.
$config[code] not foundNasib baik, kami mempunyai seorang bank pelaburan besar yang dapat mengatur jualan syarikat dan teknologinya kepada sebuah syarikat awam dari Kanada untuk $ 1.5 juta USD. Kepentingan ekuiti 35 peratus kami dalam syarikat akan kembali hanya $ 525,000 pelaburan awal kami, potongan rambut 50 peratus dalam masa kurang dari 18 bulan. Aduh!
Itulah ketika saya mula-mula belajar, dan jatuh cinta dengan konsep keutamaan pelabur. Sejak itu, ia telah menjadi sebahagian daripada apa-apa pelaburan swasta yang saya ambil dalam. Anda akan memerlukan yang sama selepas membaca lebih lanjut.
Kerana "keutamaan" kami, kami berhak mendapat $ 1 juta hasil pertama daripada penjualan syarikat dan 35 peratus daripada segala-galanya melebihi pelaburan awal kami. Kami menyedari $ 1.175 juta daripada hasil bersih $ 1.5 juta dan merupakan satu-satunya pelabur untuk mendapat pulangan yang positif terhadap pelaburan kami di syarikat itu.
Memandangkan persekitaran pelaburan malaikat sukar hari ini, keutamaan hampir diperlukan daripada pelabur yang bijak. Batasan keutamaan anda adalah apa yang syarikat akan terima, dan apa sahaja yang anda rasa adalah perlindungan yang munasabah untuk risiko yang anda ambil dengan modal pelaburan anda. Berikut adalah beberapa contoh yang agak biasa:
- 100 peratus keutamaan dan 10 peratus pulangan tahunan dari masa pelaburan
- Keutamaan 100 peratus dan bahagian hasil tambahan yang berkadar (dinyatakan di atas)
- Pilihan 200 peratus ke atas jumlah pelaburan
- Keutamaan penuh dengan peniaga ekuiti sekiranya syarikat tidak dijual dalam tempoh 5 tahun
Keutamaan pelabur hanya terhad oleh kreativiti dan imaginasi anda. Ia juga peluang yang baik untuk usahawan untuk membuat tawaran yang lebih menarik kepada pelabur awal. Dengan pelabur awal, keutamaan adalah cara terbaik untuk mencerminkan keyakinan pengurusan (dan keadilan ke arah) prospek masa depan syarikat.
Menjana wang malaikat adalah tugas yang sangat sukar. Keutamaan pelabur yang dibina dengan baik boleh membantu meminimumkan risiko pelabur dalam cara yang kreatif yang membantu menarik pembiayaan permulaan. Terdapat banyak variasi, komplikasi dan peluang apabila membuat keutamaan pelabur, jadi pastikan untuk melakukan kerja rumah anda dan berfikir melalui implikasi untuk pusingan pembiayaan masa depan.
4 Komen ▼
